大和：下調舜宇光學(xué)科技目標價(jià)至72港元 重申“跑贏(yíng)大市”評級
2025-06-24 14:35:18
來(lái)源：
智通財經(jīng)
大和發(fā)布研報稱(chēng)，輕微上調舜宇光學(xué)科技(02382)今年每股盈測，以反映利潤率展望改善，惟手機板塊短期風(fēng)險令其下調對舜宇目標市盈率，由原先28倍降至25倍，目標價(jià)相應由85港元降至72港元，重申“跑贏(yíng)大市”評級。
該行指，受惠政府補貼計劃，本年至今內地智能手機銷(xiāo)量同比升2%，其中安卓品牌同比升3%。但舜宇今年首五個(gè)月手機鏡頭及手機鏡頭模組出貨量分別同比跌5%及25%，低于市場(chǎng)預期和指引，主要因為公司更專(zhuān)注中端至高端產(chǎn)品。
該行認為，盡管出貨量下降，但更優(yōu)化的產(chǎn)品組合支持該行對該兩個(gè)部門(mén)今年上半年收入同比增長(cháng)的預期，其平均售價(jià)同比增長(cháng)20%至30%。展望下半年，由于上半年補貼和促銷(xiāo)推動(dòng)的提前購買(mǎi)，需求或面臨下行風(fēng)險。
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