- 昨日收盤指數(shù)
- 上證指數(shù)：3875.26 0.287%
- 深證指數(shù)：12875.19 -0.253%
- 恒生指數(shù)：25945.93 0.069%
【隔夜海外行情動(dòng)態(tài)】
1、受美國感恩節(jié)假期影響，11月27日(星期四)，美股休市一日。感恩節(jié)翌日11月28日(星期五)，美股市場將提前3小時(shí)收市，即提前于北京時(shí)間次日02:00休市。
2、WTI原油上漲0.55%,報(bào)58.97美元/桶；布倫特原油上漲0.61%,報(bào)62.92美元/桶。
3、截至發(fā)稿，現(xiàn)貨黃金上漲0.15%,報(bào)4162.98；截至發(fā)稿，現(xiàn)貨白銀上漲0.08%,報(bào)53.46美元/盎司。
【昨日國內(nèi)行情回顧】
1、截至收盤，上證指數(shù)漲0.29%，深證成指跌0.25%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.44%，北證50跌0.61%。全市場成交額1.72萬億元，較上日成交額縮量740億元。全市場超2400只個(gè)股下跌。 板塊題材上消費(fèi)電子、有機(jī)硅、流感板塊活躍，海南、影視院線板塊調(diào)整。
2、港股收盤，恒生指數(shù)漲0.07%，恒生科技指數(shù)跌0.36%。港股科技ETF（159751）跌0.64%，恒生港股通ETF（159318）跌0.07%。板塊方面，建筑產(chǎn)品、水務(wù)板塊漲幅靠前；工業(yè)集團(tuán)企業(yè)板塊跌幅靠前。
3、ETF收盤漲跌不一，巴西ETF（520870）領(lǐng)漲3.17%，巴西ETF（159100）漲2.64%，標(biāo)普生物科技ETF（159502）漲2.58%，軟件ETF易方達(dá)（562930）領(lǐng)跌1.9%，線上消費(fèi)ETF基金（159793）跌1.69%，影視ETF（516620）跌1.63%。
4、截至11月26日，上交所融資余額報(bào)12428.24億元，較前一交易日增加24.25億元；深交所融資余額報(bào)12019.62億元，較前一交易日增加35.66億元；兩市合計(jì)24447.86億元，較前一交易日增加59.91億元。
5、人民幣兌美元中間價(jià)報(bào)7.08，上調(diào)17點(diǎn)。
【重大新聞匯總】
1、據(jù)新華社，李強(qiáng)主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，聽取推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展綜合督查情況匯報(bào)。
2、國務(wù)院新聞辦公室11月27日發(fā)布《新時(shí)代的中國軍控、裁軍與防擴(kuò)散》白皮書。白皮書指出，進(jìn)入新時(shí)代，在習(xí)近平新時(shí)代中國特色社會(huì)主義思想指引下，中國堅(jiān)定不移推進(jìn)中國式現(xiàn)代化建設(shè)，積極順應(yīng)國際社會(huì)共同呼聲，踐行全球發(fā)展倡議、全球安全倡議、全球文明倡議、全球治理倡議，推動(dòng)構(gòu)建人類命運(yùn)共同體。中國建設(shè)性參與國際軍控、裁軍與防擴(kuò)散進(jìn)程，積極貢獻(xiàn)中國倡議、中國方案，致力于改善國際安全環(huán)境，增進(jìn)國際安全合作，破解國際安全困境，完善全球安全治理。中國始終是世界和平的建設(shè)者、全球發(fā)展的貢獻(xiàn)者、國際秩序的維護(hù)者。白皮書指出，為全面闡釋新時(shí)代中國軍控、裁軍與防擴(kuò)散的政策實(shí)踐，介紹外空、網(wǎng)絡(luò)、人工智能等新興領(lǐng)域國際安全治理主張，展現(xiàn)中國維護(hù)世界和平與安全的堅(jiān)定決心，呼吁世界各國攜手推進(jìn)國際軍控進(jìn)程，中國政府特發(fā)布此白皮書。（新華社）
3、2025年11月27日，中共中央政治局委員、中央外辦主任王毅應(yīng)約同法國總統(tǒng)外事顧問博納通電話。王毅表示，當(dāng)前國際形勢(shì)變亂交織，新問題、新挑戰(zhàn)層出不窮，中法雙方有必要保持經(jīng)常對(duì)話，加強(qiáng)戰(zhàn)略協(xié)調(diào)。兩國元首的戰(zhàn)略引領(lǐng)至關(guān)重要。雙方應(yīng)深化全方位互利合作，推動(dòng)中法全面戰(zhàn)略伙伴關(guān)系邁上新臺(tái)階，為維護(hù)多邊主義、改革完善全球治理注入新動(dòng)力，展現(xiàn)中法兩國作為聯(lián)合國安理會(huì)常任理事國的責(zé)任擔(dān)當(dāng)。希望法方推動(dòng)歐盟奉行積極理性對(duì)華政策，堅(jiān)持伙伴關(guān)系基本定位，通過對(duì)話協(xié)商妥處經(jīng)貿(mào)分歧，推動(dòng)中歐關(guān)系沿著正確軌道健康發(fā)展。(外交部網(wǎng)站)
4、據(jù)央視，李強(qiáng)主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，部署推進(jìn)基本醫(yī)療保險(xiǎn)省級(jí)統(tǒng)籌工作。
5、11月27日，外交部發(fā)言人郭嘉昆主持例行記者會(huì)。在回答有關(guān)美日領(lǐng)導(dǎo)人通話的問題時(shí)，郭嘉昆表示，美日領(lǐng)導(dǎo)人通話是美國和日本之間的事，我們不做評(píng)論。臺(tái)灣問題是中國的內(nèi)政，不容任何外部勢(shì)力干涉。（央視新聞）
6、國防部新聞發(fā)言人蔣斌大校在例行記者會(huì)上回應(yīng)日本自衛(wèi)隊(duì)關(guān)于擊沉福建艦的言論，稱癡人說夢(mèng)，不自量力。此外，蔣斌還表示福建艦的建設(shè)發(fā)展始終根據(jù)國家安全和裝備技術(shù)發(fā)展需要推進(jìn)。（綜合澎湃新聞、北京日?qǐng)?bào)）
7、美國貿(mào)易代表辦公室宣布將針對(duì)中國技術(shù)轉(zhuǎn)讓和知識(shí)產(chǎn)權(quán)問題的301條款關(guān)稅豁免延長至2026年11月10日，原定于今年11月29日到期。（界面）
8、外交部發(fā)言人郭嘉昆回應(yīng)日本在野黨黨首關(guān)于高市早苗言論的評(píng)論，強(qiáng)調(diào)不再提及和撤回錯(cuò)誤言論是兩碼事，并批評(píng)日方妄想通過不再提及淡化錯(cuò)誤言論是掩耳盜鈴。（澎湃新聞）
9、摩根大通策略師指出中國股市明年實(shí)現(xiàn)大幅上漲的概率高于遭遇重挫的風(fēng)險(xiǎn)，并將A股評(píng)級(jí)上調(diào)至超配。（財(cái)聯(lián)社）
10、國家發(fā)展改革委政策研究室副主任李超表示，具身智能產(chǎn)業(yè)規(guī)模正以超50%的增速跨越式發(fā)展，預(yù)計(jì)2030年將達(dá)到千億元市場規(guī)模。同時(shí)強(qiáng)調(diào)需防范重復(fù)度高產(chǎn)品扎堆上市等風(fēng)險(xiǎn)。（人民財(cái)訊）
11、市場監(jiān)管總局在深圳對(duì)手機(jī)和手機(jī)應(yīng)用平臺(tái)企業(yè)開展反不正當(dāng)競爭合規(guī)指導(dǎo)，通報(bào)典型案例并指出部分企業(yè)利用技術(shù)優(yōu)勢(shì)實(shí)施流量劫持等不正當(dāng)競爭行為，強(qiáng)調(diào)要堅(jiān)決停止并防范各類不正當(dāng)競爭行為。（市說新語）
12、國新辦發(fā)布《新時(shí)代的中國軍控、裁軍與防擴(kuò)散》白皮書，指出外空、網(wǎng)絡(luò)、人工智能等新興領(lǐng)域是全球治理的新疆域，主張推動(dòng)形成新興領(lǐng)域全球治理體系框架。（新華社）
13、1—10月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額59502.9億元，同比增長1.9%。其中，制造業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額45050.3億元，增長7.7%。（國家統(tǒng)計(jì)局）
14、陜西省出臺(tái)深化資本市場改革十六條措施，推動(dòng)國有控股上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組，淘汰落后產(chǎn)能，并支持其探索戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。（證券時(shí)報(bào)）
15、工信部消費(fèi)品工業(yè)司司長何亞瓊表示中國消費(fèi)市場正從總量擴(kuò)張向結(jié)構(gòu)優(yōu)化轉(zhuǎn)型，將加強(qiáng)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)器人等產(chǎn)品研發(fā)，并持續(xù)推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用適老化改造。（央視新聞）
16、四川省修改《人口與計(jì)劃生育條例》，延長女方生育假至90日，生育第三個(gè)子女可再延長30日，并延長男方護(hù)理假至30日。（四川人大）
17、商務(wù)部部長王文濤與德國聯(lián)邦經(jīng)濟(jì)和能源部部長賴歇舉行視頻會(huì)談，雙方就安世半導(dǎo)體問題坦誠交換意見，一致認(rèn)為企業(yè)是解決問題的主題。（商務(wù)部）
18、萬科6只境內(nèi)債盤中臨時(shí)停牌，22萬科04、21萬科02跌超41%，市場人士認(rèn)為此舉意味著萬科公開債務(wù)兌付壓力進(jìn)入市場化處置階段。（綜合中國房地產(chǎn)報(bào)、財(cái)聯(lián)社）
19、國家新聞出版署公布11月共178款國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲和6款進(jìn)口游戲獲批。（國家新聞出版署）
20、國家發(fā)展改革委新聞發(fā)言人李超表示去年和今年分別安排7000億元、8000億元超長期特別國債支持兩重建設(shè)，充分體現(xiàn)戰(zhàn)略性、前瞻性、全局性。（新華財(cái)經(jīng)）
21、俄羅斯總統(tǒng)普京表示美方代表團(tuán)將于下周到訪莫斯科，并重申俄方同意將美方解決烏克蘭問題的清單作為談判基礎(chǔ)。（央視新聞）
22、長盈精密表示谷歌是公司前十大客戶，目前正配合多家海外科技公司開發(fā)智能終端零組件等產(chǎn)品。（長盈精密）
23、受美國感恩節(jié)假期影響，美股11月27日休市，28日提前3小時(shí)收市。（財(cái)聯(lián)社）
24、商務(wù)部與馬來西亞貿(mào)工部就馬美對(duì)等貿(mào)易協(xié)議進(jìn)行溝通，中方表示任何協(xié)議不應(yīng)影響全球貿(mào)易發(fā)展和區(qū)域合作，馬方珍視中馬長期伙伴關(guān)系。（商務(wù)部）
25、阿維塔科技向港交所提交上市申請(qǐng)書。（港交所）
26、市場監(jiān)管總局與三星、寶馬等外資企業(yè)座談，圍繞促進(jìn)公平競爭，優(yōu)化營商環(huán)境主題聽取意見建議。（市場監(jiān)管總局）
【公司公告】
| 公司名稱 | 事項(xiàng) |
|---|---|
| 天普股份 | 公司股票將于2025年11月28日停牌核查 |
| 賽微電子 | 國家集成電路基金11月25日至11月27日合計(jì)減持642.78萬股 持股比例降至4.999986% |
| 賽微電子 | 股價(jià)年初至今漲幅高達(dá)192.75%，可能存在股價(jià)大幅上漲后回落的風(fēng)險(xiǎn) |
| 辰安科技 | 擬向合肥國投發(fā)行股票可能導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更，股票停牌 |
| 國風(fēng)新材 | 擬購買金張科技4626.38萬股股份，深交所同意恢復(fù)審核本次交易事項(xiàng) |
| 一汽解放 | 擬與寧德時(shí)代、特來電同步增資解放時(shí)代 |
| 君亭酒店 | 公司控制權(quán)變更籌劃中將繼續(xù)停牌 |
| 雅戈?duì)?/td> | 調(diào)整2025年半年度利潤分配現(xiàn)金分紅總額至3.65億元 |
| 摩爾線程 | 網(wǎng)上投資者放棄認(rèn)購數(shù)量為29302股 全部由保薦人包銷 |
| 銀輪股份 | 擬以1.33億元投資深藍(lán)股份并持股55%以上 |
| 豪威集團(tuán) | 全資企業(yè)紹興韋豪擬出資2億元認(rèn)購基金份額 |
| 長安汽車 | 聯(lián)合頭部合作伙伴共同研發(fā)人形機(jī)器人 |
| 富祥藥業(yè) | 威尼斯鐮刀菌蛋白通過新食品原料認(rèn)證 |
| 邁瑞醫(yī)療 | 董事長李西廷擬增持2億元 |
| 天宜新材 | 法院指定公司預(yù)重整期間臨時(shí)管理人 |
| 完美世界 | 實(shí)際控制人池宇峰擬減持公司股份不超過3297.95萬股 |
| 中國中車 | 擬將子公司中車戚所分拆至深交所創(chuàng)業(yè)板上市 |
| 海王生物 | 股票連續(xù)兩日漲幅超20% |
| 冰川網(wǎng)絡(luò) | 擬與關(guān)聯(lián)方簽署《海外獨(dú)家代理協(xié)議》 |
| 牧原股份 | 發(fā)行境外上市外資股（H股）獲得中國證監(jiān)會(huì)備案 |
【券商觀點(diǎn)】
| 研究機(jī)構(gòu) | 核心觀點(diǎn) |
|---|---|
| 西部證券 | 全球軍費(fèi)連續(xù)10年增長，美國和中國分列前兩位。亞太地區(qū)軍貿(mào)進(jìn)口量最大，歐洲增速最高；中東需求強(qiáng)烈，烏克蘭和印度是主要進(jìn)口國。美國穩(wěn)居軍貿(mào)出口龍頭，俄羅斯出口下滑。飛機(jī)是主要交易裝備，導(dǎo)彈需求增加，無人裝備前景廣闊。中國軍貿(mào)客戶集中度高，巴基斯坦占八成，非洲份額提升。中國軍品出口遵循三項(xiàng)原則，未來審批或簡化。投資建議關(guān)注洪都航空、中航成飛、中航西飛、內(nèi)蒙一機(jī)、中兵紅箭、國博電子、國�？萍�、高德紅外�！揪劢诡I(lǐng)域：國防軍工】 |
| 華泰證券 | 可回收火箭是建設(shè)航天強(qiáng)國的關(guān)鍵一步，可顯著降低發(fā)射成本并解決運(yùn)力瓶頸。我國朱雀三號(hào)、長征12號(hào)甲等可回收火箭即將首飛，未來有望優(yōu)化發(fā)射服務(wù)費(fèi)用并加速衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)。技術(shù)層面，可回收火箭需突破多系統(tǒng)協(xié)同難題，發(fā)展過程將伴隨試錯(cuò)，但趨勢(shì)向好。經(jīng)濟(jì)層面，可回收火箭通過重復(fù)利用關(guān)鍵部件大幅降本，惠及衛(wèi)星公司，促進(jìn)衛(wèi)星制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展。投資建議關(guān)注衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的（如中國衛(wèi)星、臻鐳科技等）及火箭總裝廠商（如航天科技集團(tuán)一院、藍(lán)箭航天等）和配套供應(yīng)商。【聚焦領(lǐng)域：航天軍工】 |
| 中金公司 | AI玩具行業(yè)在政策支持和技術(shù)創(chuàng)新的推動(dòng)下快速發(fā)展，市場規(guī)模預(yù)計(jì)從2024年的246億元增長至2025年的290億元。綜合型廠商如京東、華為、榮耀通過技術(shù)生態(tài)優(yōu)勢(shì)，將AI融入玩具產(chǎn)品，提升智能陪伴附加值。垂類廠商如躍然創(chuàng)新通過技術(shù)升級(jí)和IP積累，構(gòu)建差異化競爭力。政策層面，工信部及地方政府如廣東出臺(tái)方案支持AI玩具產(chǎn)業(yè)發(fā)展，目標(biāo)至2027年滲透率達(dá)30%以上。投資建議關(guān)注愷英網(wǎng)絡(luò)、大麥娛樂、閱文集團(tuán)、上海電影和泡泡瑪特等標(biāo)的�！揪劢诡I(lǐng)域：傳媒互聯(lián)網(wǎng)】 |
| 中泰證券 | 1. 高頻電力數(shù)據(jù)證實(shí)AI算力需求加速：美國PJM電網(wǎng)（弗吉尼亞、俄亥俄）負(fù)荷和電價(jià)顯著提升。弗吉尼亞DOM區(qū)域2025年負(fù)荷增量同比增加0.98GW，9-11月同比增幅達(dá)53%-73%；夜間電價(jià)差及擁堵費(fèi)激增（如ARCOLA節(jié)點(diǎn)11月電價(jià)差同比+680%），反映電網(wǎng)容量接近極限。俄亥俄AEP區(qū)域2025年負(fù)荷增量同比+0.8GW，9-11月單月增幅158%-223%。 2. AI應(yīng)用需跨越高成本、訂閱制限制、ROI要求及數(shù)據(jù)閉環(huán)四重門檻，Google憑借TPU芯片、Gemini多模態(tài)能力及全生態(tài)布局（硬件-云-軟件-應(yīng)用）具備優(yōu)勢(shì)。 投資建議：美股關(guān)注ALPHABET、CipherMining；港股關(guān)注阿里、騰訊等；A股聚焦AI應(yīng)用（漫劇/營銷/游戲/教育），推薦榮信文化、藍(lán)色光標(biāo)等標(biāo)的�！揪劢诡I(lǐng)域：傳媒】 |
| 中信證券 | 研報(bào)指出，保險(xiǎn)行業(yè)正從買貝塔轉(zhuǎn)向買阿爾法。2021-2024年，保險(xiǎn)板塊受利率單邊下行周期影響，重點(diǎn)銷售傳統(tǒng)險(xiǎn)，僅有貝塔價(jià)值；2024年以來，保險(xiǎn)公司積極轉(zhuǎn)型，2025年分紅險(xiǎn)占比大幅提高，疊加利率企穩(wěn)和股市向好，阿爾法和貝塔兼具；展望2026年，預(yù)計(jì)保險(xiǎn)公司貝塔屬性已顯著釋放，阿爾法屬性仍處于慢變量積累中。投資建議關(guān)注保單價(jià)值率高、新業(yè)務(wù)價(jià)值增長好、重視高股息資產(chǎn)配置的公司，推薦中國平安、中國人保/中國財(cái)險(xiǎn)、友邦保險(xiǎn)等重點(diǎn)公司�！揪劢诡I(lǐng)域：非銀行金融】 |
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
·07:30 日本失業(yè)率
·07:50 日本零售銷售同比(%)
·07:50 日本大型零售商銷售環(huán)比（%）
·15:00 德國實(shí)際零售銷售同比(%)
·15:45 法國CPI同比(%)
·16:55 德國季調(diào)后失業(yè)率
·17:00 意大利GDP同比(%)
·17:00 意大利GDP當(dāng)季環(huán)比(%)
·17:00 德國巴登-符騰堡州CPI當(dāng)月環(huán)比
·18:30 印度季度GDP同比(%)
·21:00 德國CPI同比(%)
·21:30 加拿大季調(diào)后GDP同比(%)