香港交易所刊發(fā)優(yōu)化新股市場定價及公開市場規(guī)定的咨詢總結(jié)
本報訊(記者毛藝融)8月1日，香港交易及結(jié)算所有限公司(以下簡稱“香港交易所”)全資附屬公司香港聯(lián)合交易所有限公司(以下簡稱“聯(lián)交所”)就優(yōu)化首次公開招股市場定價及公開市場規(guī)定的咨詢文件刊發(fā)咨詢總結(jié)，并就持續(xù)公眾持股量的建議展開進(jìn)一步咨詢。
上市規(guī)定的主要變化包括首次公開招股發(fā)售及定價機(jī)制、公開市場規(guī)定等。首次公開招股發(fā)售及定價機(jī)制方面，聯(lián)交所規(guī)定發(fā)行人將首次公開招股時初步擬發(fā)售股份的至少40%分配至建簿配售部分，即最低分配比例由原建議的50%下調(diào)至40%。
公開認(rèn)購部分，聯(lián)交所允許新上市申請人選用機(jī)制A或機(jī)制B，作為首次公開招股發(fā)售的分配機(jī)制。
機(jī)制A下，分配至公開認(rèn)購部分的最大回?fù)馨俜直扔稍ㄗh的20%上調(diào)至35%。
機(jī)制B下，引入新的機(jī)制選項，要求發(fā)行人事先選定一個分配至公開認(rèn)購部分的比例，下限為發(fā)售股份的10%(上限為60%)，并無回補(bǔ)機(jī)制。這意味著，機(jī)制B下分配至公開認(rèn)購部分的最大百分比由原建議的50%上調(diào)至60%。
適用于A+H發(fā)行人的初始自由流通量門檻由原建議中“占H股總數(shù)的10%”改為“占A+H股總數(shù)的5%”。
《上市規(guī)則》新規(guī)定將于2025年8月4日生效，并適用于所有發(fā)行人及所有在該日或之后刊發(fā)上市文件的新上市申請人。
香港交易所上市主管伍潔鏇表示：“香港交易所希望透過這次改革，提升新股定價及分配機(jī)制的穩(wěn)健性，并且平衡各種不同類型的本地及國際投資者參與新股認(rèn)購的需求。同時，我們已修訂初始公眾持股量要求，為發(fā)行人提供更大的靈活性與確定性，并引入新的初始自由流通量要求，以確保上市時有足夠的可交易股份。”
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