港交所調整IPO發(fā)售及定價機制，8月4日起實施
8月1日，港交所于宣布，優(yōu)化新股市場定價及公開市場規(guī)定的改革方案將于8月4日正式生效，同時就持續(xù)公眾持股量規(guī)定展開為期兩個月的進一步咨詢。香港交易所上市主管伍潔鏇表示，“香港交易所希望透過這次改革，提升新股定價及分配機制的穩(wěn)健性，并且平衡各種不同類型的本地及國際投資者參與新股認購的需求”。
在首次公開招股發(fā)售及定價機制方面：
1.建簿配售部分的最低分配份額：規(guī)定發(fā)行人將首次公開招股時初步擬發(fā)售股份的至少40%分配至建簿配售部分。（最低分配比例由原建議的50%下調至40%。）
2.分配至公開認購部分：允許新上市申請人選用機制A或機制B，作為首次公開招股發(fā)售的分配機制：
機制A：將現(xiàn)行分配及回補機制替換為以下公開認購部分的指定分配比例：
機制A下分配至公開認購部分的最大回撥百分比由原建議的20%上調至35%。
機制B：引入新的機制選項，要求發(fā)行人事先選定一個分配至公開認購部分的比例，下限為發(fā)售股份的10%（上限為60%），并無回補機制。（機制B下分配至公開認購部分的最大百分比由原建議的50%上調至60%。）
同時，聯(lián)交所決定保留現(xiàn)有的基石投資6個月禁售期規(guī)定，以維持投資者對發(fā)售的承諾。此外，經(jīng)考慮咨詢過程中回應人士所述的實際困難，聯(lián)交所將不會實施建議的上調定價靈活性機制。
在公開市場規(guī)定方面：
3.初始公眾持股量及自由流通量：規(guī)定發(fā)行人于上市時符合以下最低公眾持股量及自由流通量規(guī)定：
新規(guī)定將于2025年8月4日生效，并適用于所有發(fā)行人及所有在該日或之后刊發(fā)上市文件的新上市申請人。
現(xiàn)行的持續(xù)公眾持股量規(guī)定已進行相應的過渡性修訂，以確保其與新的初始公眾持股量規(guī)定相容。待持續(xù)公眾持股量的進一步市場咨詢完結并落實后，新規(guī)定將會取代上述的過渡性安排。
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