花旗：升閱文集團(tuán)目標(biāo)價(jià)至38港元 中期業(yè)績(jī)略勝預(yù)期
2025-08-13 16:37:10
來(lái)源：
智通財(cái)經(jīng)
花旗發(fā)布研報(bào)稱，閱文集團(tuán)(00772)上半年業(yè)績(jī)略勝于預(yù)期，主要受惠于授權(quán)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)、短劇表現(xiàn)穩(wěn)健及IP商品化進(jìn)展，令非新麗傳媒(NCM)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)較預(yù)期強(qiáng)勁。該行認(rèn)為，撇除NCM的內(nèi)容發(fā)行時(shí)間表可能存在不確定性，公司的盈利增長(zhǎng)軌跡較為明確，將目標(biāo)價(jià)由37.4港元上調(diào)至38港元，相當(dāng)于2026年預(yù)測(cè)市盈率23倍，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
踏入下半年，花旗預(yù)計(jì)閱文集團(tuán)的IP商品化將繼續(xù)取得進(jìn)展;受惠于獨(dú)特IP及與作者合作，短劇增長(zhǎng)勢(shì)頭將會(huì)持續(xù);如果NCM按計(jì)劃發(fā)行內(nèi)容，預(yù)期NCM業(yè)務(wù)今年的盈利貢獻(xiàn)為2.43億元人民幣。
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