高盛：升銀河娛樂(lè)目標(biāo)價(jià)至50.1港元 次季業(yè)績(jī)符合預(yù)期
高盛發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，據(jù)業(yè)績(jī)表現(xiàn)，微調(diào)銀河娛樂(lè)(00027)2025至27年EBITDA預(yù)測(cè)0%至1%，目標(biāo)價(jià)由49.6港元上調(diào)至50.1港元，重申其為行業(yè)首選，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
該行早前預(yù)測(cè)銀河娛樂(lè)將錄得最強(qiáng)勁的季度EBITDA增長(zhǎng)，受惠于嘉佩樂(lè)酒店開(kāi)幕及多場(chǎng)巨星演唱會(huì)。事實(shí)上，集團(tuán)日前公布中期業(yè)績(jī)，次季經(jīng)調(diào)整EBITDA達(dá)36億港元，按季升8%，符合該行預(yù)期，主要受惠于VIP凈贏率提升。若剔除該因素及建材業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)增加，博彩業(yè)務(wù)EBITDA按季升5%至29億港元。該行料EBITDA利潤(rùn)率維持約28.1%，博彩量增長(zhǎng)部分被日均營(yíng)運(yùn)開(kāi)支上升抵消。而集團(tuán)次季博彩總收入(GGR)市場(chǎng)份額則按季升0.7個(gè)百分點(diǎn)至20.5%。
另外，中期息同比增40%至每股0.7港元，派息比率達(dá)58%，高于去年全年的50%及過(guò)往的30%，亦高于部分同行的40%至50%派息比率。該行認(rèn)為此舉再次反映管理層對(duì)澳門(mén)前景、集團(tuán)長(zhǎng)期展望及強(qiáng)勁自由現(xiàn)金流的信心。管理層亦指引未來(lái)派息可持續(xù)，如以60%派息率推算，該行料全年股息可達(dá)1.58港元，按現(xiàn)價(jià)計(jì)股息率達(dá)3.9%。
0人
