麥格理：升銀河娛樂目標(biāo)價至55.6港元 維持“跑贏大市”評級
麥格理發(fā)布研報稱，銀河娛樂(00027)次季凈收入同比升10%，按季增8%;博彩收入同比升16%，按季增10%，較該行預(yù)測低1%;經(jīng)調(diào)整EBITDA同比升12%，按季增8%，較該行預(yù)測高出2%。由于非博彩業(yè)務(wù)收入預(yù)期較低，該行將銀娛2025及26年的經(jīng)調(diào)整EBITDA預(yù)測分別下調(diào)0.1%和0.5%，但將2027年的預(yù)測上調(diào)0.6%。該行又將集團(tuán)目標(biāo)價上調(diào)4%，由53.6港元升至55.6港元，并維持“跑贏大市”評級。
報告指出，銀娛宣派中期息為0.7港元，派息率為58%，較去年同期的50%有所上升，且勝于市場預(yù)期。該行相信，由于集團(tuán)擁有強大的自由現(xiàn)金流和凈現(xiàn)金積累能力，其在財務(wù)上有能力維持這個派息比率，預(yù)計集團(tuán)今年的派息率為60%，意味著現(xiàn)金股息收益率為3.5%。
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