高盛：升華潤置地目標價至38港元 維持“買入”評級
2025-08-29 14:37:23
來源：
智通財經(jīng)
高盛發(fā)布研報稱，華潤置地(01109)上半年核心利潤同比下降7%至100億元人民幣，低于該行對2025財年持平的盈利預期，主要受撥備拖累。業(yè)績發(fā)布后，高盛將潤地2025-2027財年營收預測平均調(diào)升4%，大致維持2025-2027財年每股盈利預測。在納入最新土地收購后，該行將2025年凈資產(chǎn)值(NAV)從每股40.6港元上調(diào)至42.2港元，基于NAV折讓10%，目標價從36.5港元上調(diào)至38港元。
展望未來，高盛對潤地利潤率復蘇持樂觀態(tài)度，原因包括其土地儲備持續(xù)聚焦一線/二線城市、新盤銷售結(jié)構(gòu)優(yōu)化、新收購項目今年迄今現(xiàn)金利潤率已見改善，且加速但嚴謹?shù)耐恋貎洳呗猿掷m(xù)以盈利為優(yōu)先，為利潤增長提供保障。
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