大和：升地平線機(jī)器人-W目標(biāo)價(jià)至10.5港元 重申“買入”評(píng)級(jí)
2025-08-29 14:37:36
來源：
智通財(cái)經(jīng)
大和發(fā)布研報(bào)稱，地平線機(jī)器人-W(09660)在中國的芯片交付勢(shì)頭穩(wěn)健，全球訂單獲得突破。該行重申對(duì)地平線的“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由9.6港元上調(diào)至10.5港元，又調(diào)升公司今明兩年的收入預(yù)測(cè)3%至6%，以反映預(yù)期芯片交付量上升。
公司上半年交付198萬顆ADAS芯片，同比增長106%。由于產(chǎn)品組合變化，期內(nèi)芯片的均價(jià)同比上升70%。該行考慮到地平線下半年交付或會(huì)增長，將其今年全年芯片交付預(yù)測(cè)上調(diào)至450萬顆。該行又預(yù)計(jì)，短期內(nèi)地平線將優(yōu)先擴(kuò)大收入，而非實(shí)現(xiàn)凈利潤。公司在上半年的研開發(fā)支已提高至23億元人民幣，其中云計(jì)算業(yè)務(wù)的投資同比增長超過三倍。
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