星展：升保誠(chéng)目標(biāo)價(jià)至120港元 維持“買入”評(píng)級(jí)
2025-08-29 14:38:56
來(lái)源：
智通財(cái)經(jīng)
星展發(fā)布研報(bào)稱，保誠(chéng)(02378)上半年新業(yè)務(wù)利潤(rùn)(NBP)同比增長(zhǎng)12%，因利潤(rùn)率提升2個(gè)百分點(diǎn)，以及香港和印尼市場(chǎng)強(qiáng)勁增長(zhǎng);年度化保費(fèi)等值(CPL)上升8%。公司公布強(qiáng)化資本回報(bào)框架，包括實(shí)施漸進(jìn)式股息增長(zhǎng)政策，將于2026及27年分別回饋5億及6億美元經(jīng)常性資本，并設(shè)定如自由盈余比率超過(guò)200%，將有額外回饋。該行預(yù)計(jì)集團(tuán)2027年將實(shí)現(xiàn)營(yíng)運(yùn)差異(operating variance)轉(zhuǎn)正;今年內(nèi)出現(xiàn)自由現(xiàn)金流拐點(diǎn);維持“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由105港元上調(diào)至120港元。
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