美銀證券：降中國(guó)重汽目標(biāo)價(jià)至24.3港元 重申“中性”評(píng)級(jí)
2025-08-29 15:25:47
來(lái)源：
智通財(cái)經(jīng)
美銀證券發(fā)布研報(bào)稱，結(jié)合今年次季業(yè)績(jī)及更新后的銷量及毛利率假設(shè)，美銀證券將中國(guó)重汽（000951）(03808)2025至27年各年收入預(yù)測(cè)分別下調(diào)5%、6%及6%，但將期內(nèi)毛利率預(yù)測(cè)上調(diào)各0.2個(gè)百分點(diǎn)。總體而言，將2025至2027年各年盈測(cè)分別增0.2%、降5.5%及降4.8%;將目標(biāo)價(jià)從原本25.4港元下調(diào)至24.3港元，重申“中性”評(píng)級(jí)。美銀證券仍看好公司長(zhǎng)期的出口擴(kuò)張故事及強(qiáng)大的本地市場(chǎng)地位。
中國(guó)重汽今年上半年收入510億元人民幣，同比增長(zhǎng)4.2%，但低于該行預(yù)估8%。中國(guó)重汽預(yù)計(jì)2025年中國(guó)重型卡車批發(fā)量達(dá)100萬(wàn)輛(增11%)，明后兩年各超過100萬(wàn)輛�？ㄜ囈耘f換新補(bǔ)貼應(yīng)有助今年下半年提振換車需求，管理層預(yù)計(jì)從2026年起，重型及輕型卡車(HDT及LDT)新能源車滲透率將超過30%，因中國(guó)終端市場(chǎng)擴(kuò)展。
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