里昂：升敏實集團目標價至36港元 維持“跑贏大市”評級
2025-08-29 16:16:01
來源：
智通財經(jīng)
里昂發(fā)布研報稱，考慮到敏實集團(00425)的新訂單，上調(diào)公司今明兩年的凈利潤預(yù)測1%及2%，惟降2027年盈測預(yù)測2%，以反映毛利率預(yù)測。由于流動性持續(xù)復(fù)蘇，加上業(yè)績擴展多元化，將目標價由25港元上調(diào)至36港元，維持“跑贏大市”評級。
敏實上半年毛利率為28.3%，同比下降0.2%。不過，該行指出因為OEM愿意補償公司的關(guān)稅損失，且產(chǎn)品組合已經(jīng)穩(wěn)定，預(yù)計公司下半年的毛利率將有所改善。另外，公司發(fā)展更加國際化，來自中國的收入在上半年降至35%，而去年同期為40.8%，該行料這個數(shù)據(jù)將在未來幾年進一步降至30%。
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