大摩：料信和置業(yè)明年后或停止以股代息安排 目標(biāo)價(jià)升至9.5港元
摩根士丹利發(fā)布研報(bào)稱，基于資產(chǎn)凈值(NAV)及樓價(jià)預(yù)測，樓價(jià)前景正在改善，收窄NAV折讓預(yù)估由50%收窄至40%，信和置業(yè)(00083)目標(biāo)價(jià)相應(yīng)由原先8.6港元上調(diào)至9.5港元，維持“與大市同步”評級。
計(jì)及截至今年6月底止年度業(yè)績表現(xiàn)、物業(yè)發(fā)展業(yè)務(wù)利潤率、入賬及竣工預(yù)期、投資物業(yè)及酒店出租率與租金水平、土儲補(bǔ)充以及利率走勢預(yù)測等因素后，將信和2026及2027財(cái)年核心每股盈利預(yù)測分別下調(diào)10%及6%，預(yù)期在經(jīng)常性租金收入、物業(yè)發(fā)展預(yù)售及凈現(xiàn)金支持下，集團(tuán)2026至2028財(cái)年每股派息可維持為58港仙不變。但大摩亦預(yù)期，信置或于2026財(cái)年后將停止以股代息安排，從而提升股東回報(bào)。
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