大和：升京東集團(tuán)-SW目標(biāo)價(jià)至205港元 重申“買入”評(píng)級(jí)
來源：
智通財(cái)經(jīng)
大和發(fā)布研報(bào)稱，京東集團(tuán)-SW(09618,JD.US)今年第三季食物配送(FD)投資可能在第二季高峰后更理性，對(duì)京東零售及京東集團(tuán)在今年第三季營業(yè)利潤率上行空間樂觀。大和重申京東集團(tuán)“買入”評(píng)級(jí)，并上調(diào)12個(gè)月目標(biāo)價(jià)，從191港元升至205港元。
大和預(yù)期，京東零售的營業(yè)利潤率在今年第三季進(jìn)一步改善，同時(shí)其營收成長保持在正軌。大和又預(yù)計(jì)，京東零售的營收在今年第三季年增10%。具體而言，預(yù)計(jì)一般商品類別增長比家電及電子產(chǎn)品快，因后者面臨7月至9月國家補(bǔ)貼計(jì)劃的高基數(shù)效應(yīng)。大和相信一般商品類別營收同比增長，將從今年第二季的16%，進(jìn)一步加速至第三季高十位數(shù)(high teens)水平;并預(yù)期京東集團(tuán)的營收增長在今年第三季約年增12%，略優(yōu)于京東零售。
大和預(yù)期，京東零售的營業(yè)利潤在今年第三季，同比增長17%至136億元人民幣，持續(xù)超過其營收成長速度。因受京東零售經(jīng)營利潤率(OPM)改善驅(qū)動(dòng)，相應(yīng)將集團(tuán)今年第三季凈利潤上調(diào)至42億元人民幣。
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